Hva er CBDC

Hva er CBDC. CBDC (Central Bank Digital Currency) er en digital valuta utstedt av et lands sentralbank. Den fungerer digitalt, men har fast verdi knyttet til landets fiatvaluta, slik som norske kroner.

CBDC-er ligner på kryptovalutaer ved at de er digitale. Men i motsetning til Bitcoin og andre desentraliserte kryptovalutaer, er CBDC-er sentralisert og kontrollert av staten.

Mange land utvikler nå egne CBDC-er. Noen har allerede tatt dem i bruk. Etter hvert som stadig flere land vurderer overgangen til digitale valutaer, er det viktig å forstå hva det er, og hvordan de kan påvirke økonomien og samfunnet.

• En CBDC er en digital versjon av et lands fiatvaluta. For eksempel kan Norges Bank lage en digital krone.
• Det er sentralbanken som utsteder CBDC-en. Dette kan bidra til bedre finansiell inkludering, og gjøre det enklere å føre penge- og finanspolitikk.
• Mange land utforsker nå hvordan CBDC-er kan påvirke økonomien, det finansielle systemet og stabiliteten i samfunnet.
• Det er viktig at både folk og nasjoner forstår hva CBDC-er er. Noen av verdens største økonomier beveger seg allerede i retning av å ta dem i bruk.

Fiatvaluta er penger utstedt av staten, uten fysisk verdi som gull eller sølv i ryggen. Den regnes som lovlig betalingsmiddel, og brukes til å kjøpe varer og tjenester.

Tradisjonelt har fiatvaluta vært sedler og mynter. Men med ny teknologi har banker og myndigheter begynt å bruke digitale systemer som registrerer penger og transaksjoner elektronisk.

Fysiske penger brukes fortsatt mye. Men i flere utviklede land har bruken av kontanter falt betydelig. Dette gikk enda raskere under koronapandemien.

Kryptovaluta og blokkjedeteknologi har økt interessen for digitale penger og kontantløse samfunn.

Mange sentralbanker vurderer nå statlig støttede digitale valutaer. Hvis disse tas i bruk, vil de ha samme tillit og garanti som vanlige fiatpenger – bare i digital form.

I både USA og mange andre land mangler millioner av mennesker tilgang til grunnleggende finansielle tjenester. Bare i USA var det i 2023 hele 6 % av voksne som ikke hadde bankkonto. I mange utviklingsland er tallene langt høyere. Med dette som bakteppe, er de viktigste formålene med CBDC-er.

• Økt tilgjengelighet og sikkerhet
  CBDC-er skal gi både forbrukere og bedrifter trygge, tilgjengelige og praktiske måter å gjennomføre digitale betalinger på. Det skal også gi bedre personvern og overføringsmuligheter.
• Lavere kostnader for samfunnet
  CBDC-er kan redusere vedlikeholdskostnadene ved dagens komplekse finanssystem. De kan også gjøre internasjonale overføringer billigere og raskere, og tilby rimelige alternativer til dagens dyre betalingstjenester.
• Redusere risikoen med kryptovaluta
  Tradisjonelle kryptovalutaer er ustabile og svinger i verdi. Dette kan føre til økonomisk stress for mange. CBDC-er, som er støttet av staten og styrt av sentralbanken, gir et mer stabilt og sikkert alternativ for digitale betalinger.

En CBDC gir sentralbanken nye verktøy for å styre økonomien. Den kan brukes til å kontrollere inflasjon, støtte økonomisk vekst og sikre finansiell stabilitet.

• Wholesale CBDC
• Retail CBDC

Wholesale CBDC-er brukes av banker og finansinstitusjoner.
Retail CBDC-er er for vanlige forbrukere og bedrifter.

Wholesale CBDC fungerer som digitale sentralbankreserver.
En bank eller institusjon får en konto direkte hos sentralbanken. Her kan den sette inn penger eller bruke kontoen til interbank-overføringer.

Sentralbanken kan bruke denne kontoen til å påvirke økonomien.
Dette gjøres ved hjelp av styringsverktøy som reservekrav og renter på innskudd.

Retail CBDC-er er digitale valutaer for folk flest og næringslivet.
De er støttet av staten, og fungerer som et trygt alternativ til kontanter og kommersielle betalingsløsninger.

En viktig fordel er at de fjerner risikoen for mellomledd. Med CBDC slipper man å stole på private selskaper som kan gå konkurs og ta med seg kundenes midler.

• Retail CBDC-er er statlig støttede digitale valutaer, laget for forbrukere og bedrifter.
  De brukes til daglige kjøp og betalinger – som en digital versjon av kontanter.
• En viktig fordel er at de fjerner mellomledd-risiko.
  Privat utstedte digitale valutaer kan gå konkurs og miste kundenes penger.
  Med CBDC-er skjer ikke dette, fordi de garanteres av state

• Token-basert CBDC
  Tilgang skjer med private og offentlige nøkler – som med kryptovaluta.
  Denne løsningen gjør det mulig å gjennomføre anonyme transaksjoner.
• Konto-basert CBDC
  Brukeren må identifisere seg digitalt for å åpne og bruke kontoen.
  Dette gir myndighetene bedre oversikt og kontroll.

Det er fullt mulig å utvikle og bruke begge typer CBDC-er i samme økonomi.

Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) har identifisert flere fordeler og utfordringer med å utvikle CBDC-er. Før en digital valuta kan lanseres, må disse punktene tas på alvor.

• Fri for kredittrisiko og likviditetsrisiko
  CBDC-er reduserer risikoen for tap hvis en bank går konkurs. Eventuell rest-risiko bæres av staten.
• Lavere kostnader ved grensekryssende betalinger
  Ved å forenkle overføringssystemene og styrke samarbeid mellom land, kan CBDC-er gjøre internasjonale transaksjoner billigere.
• Støtte for dollaren (eller annen nasjonal valuta) internasjonalt
  CBDC-er kan bidra til å opprettholde valutaens globale posisjon, som med den amerikanske dollar.
• Finansiell inkludering
  CBDC-er kan gi banktjenester til de som i dag ikke har tilgang til det finansielle systemet.
• Direkte tilgang for folk flest
  Brukere kan få en direkte forbindelse til sentralbanken, uten behov for dyre mellomledd.

• Endringer i finansstrukturen
  CBDC-er kan forandre hvordan banker og institusjoner opererer i økonomien.
• Stabilitet i finanssystemet
  Nye digitale løsninger kan skape ubalanse hvis de ikke innføres riktig.
• Påvirkning på pengepolitikken
  CBDC-er gir sentralbanken nye verktøy, men også nye utfordringer.
• Personvern og databeskyttelse
  Det er viktig å balansere digital kontroll med individets rett til personvern.
• Cybertrusler
  Digitale valutaer må sikres mot hackere og digitale angrep.

Selv om CBDC-er har mange fordeler, finnes det også betydelige risikoer og usikkerheter:

• Endringer i finansstrukturen
  Hvis det amerikanske (eller et annet lands) finansielle system endres dramatisk, er det uklart hvordan dette vil påvirke husholdninger, investeringer, renter og bankreserver.
• Stabiliteten i økonomien kan påvirkes
  Ved en finanskrise kan det oppstå press på sentralbanken. Det er usikkert om det vil finnes nok likviditet til å håndtere store uttak samtidig.
• Pengepolitisk kontroll må opprettholdes
  CBDC-er gir nye muligheter, men sentralbankene må fortsatt kunne styre inflasjon, renter og økonomisk aktivitet – uten å miste verktøyene de bruker i dag.
• Personvern kan bli svekket
  Kryptovaluta har blitt populært fordi det gir anonymitet og frihet.
  CBDC-er krever at staten har innsyn i transaksjoner for å bekjempe kriminalitet, hvitvasking og terrorfinansiering. Dette må balanseres nøye for å ikke overkjøre personvernet.
• Cyberangrep og digital sikkerhet
  Akkurat som kryptovalutaer, kan CBDC-er bli mål for hackere og digitale tyver.
  Et statlig digitalt system må ha avansert sikkerhet for å beskytte midler og brukerdata mot angrep.

Kryptovalutaer viser oss hvordan et alternativt pengesystem kan fungere – uten tunge reguleringer og statlig kontroll.
Transaksjonene er vanskelige å forfalske, og de sikres av blokkjeder og konsensusmekanismer som hindrer manipulering.

CBDC-er ligner kryptovalutaer i form, men trenger ikke nødvendigvis blokkjede eller konsensusmekanismer for å fungere.

Illustrasjonen ovenfor viser forskjellene mellom kontanter, kryptovaluta og sentralbankens digitale valuta.

Kryptovalutaer er desentraliserte og uregulerte.
Verdien bestemmes av markedets etterspørsel, bruk og investorenes følelser.
Dette gjør dem volatiler – noe som passer godt for spekulasjon, men mindre for et system som krever økonomisk stabilitet.

CBDC-er derimot er laget for å reflektere verdien av fiatvaluta, og skal være stabile og trygge.
De er ikke ment for spekulasjon, men for effektiv betaling og samfunnsmessig kontroll.

For å forstå CBDC-er bedre, kan det være nyttig å sammenligne dem med både kryptovaluta og tradisjonelle penger:

Sentralbanker over hele verden har startet pilotprosjekter og forskning for å finne ut om en CBDC passer inn i deres økonomi.

Per mars 2024 hadde tre land innført fungerende CBDC-er:

• Bahamas
• Jamaica
• Nigeria

Den østkaribiske valutaunionen måtte sette sin CBDC på pause grunnet tekniske problemer. De har nå startet et nytt pilotprosjekt.

• 36 pågående pilotprosjekter globalt
• 8 av G20-landene har aktive utviklingsprogram
• BRICS-landene (Brasil, Russland, India, Kina og Sør-Afrika) utforsker egne CBDC-løsninger

Hva skjer med CBDC i Norge, og hvordan kan det påvirke den norske krona og økonomien?

Norges Bank har siden 2016 vurdert muligheten for å innføre en digital krone. Bakgrunnen er den teknologiske utviklingen, fallende kontantbruk og økt interesse for digitale betalingsløsninger.

En norsk sentralbank-utstedt digital valuta, kan bli en statlig støttet digital versjon av den norske kronen. Dette vil gi forbrukere, bedrifter og myndigheter en ny og sikker måte å gjennomføre betalinger på.

• Kontantbruken i Norge er svært lav, sammenlignet med mange andre land.
  En digital krone kan fungere som et digitalt alternativ til kontanter, og sikre at Norges Bank fortsatt har en aktiv rolle i penge- og betalingssystemet.
• Det kan styrke den monetære suvereniteten, spesielt dersom privat sektor eller utenlandske aktører lanserer egne digitale betalingsløsninger i Norge.
• Norge ønsker også å sikre at fremtidens betalingssystemer er inkluderende, robuste og tilgjengelige for alle – også i krisetider eller ved svikt i banksektoren.

• Raskere og billigere betalinger, også over landegrenser
• Mulighet til å motta støtte, trygd eller lønn direkte fra staten
• Økt tilgang til digitale betalinger, selv for de uten bankkonto
• Et alternativ til kommersielle betalingsplattformer som Vipps eller Apple Pay

• Personvern: Hvordan balanseres statlig kontroll og brukernes rett til privatliv?
• Teknologi: Skal CBDC-en bruke blokkjede eller annen infrastruktur?
• Konkurranse: Hvordan påvirker en digital krone bankene og fintech-markedet?
• Juridiske rammer: Hva kreves for at en digital krone skal være lovlig betalingsmiddel?

Storbritannias «Britcoin» ble lansert i 2011, men lagt ned i 2019.
Bank of England vurderer nå om blokkjede-teknologi kan være en bedre

Digitale valutaer er støttet av staten, og kan bruke blokkjede eller distribuert hovedboksteknologi.
Hovedformålet er å gi flere tilgang til finansielle tjenester og å redusere kostnadene ved dagens penge- og banksystemer.

Ikke ennå.
Den amerikanske sentralbanken undersøker fortsatt hvordan en CBDC kan passe inn i det eksisterende betalingssystemet.
President Joe Biden har bedt om at det utarbeides en nasjonal strategi for digitale valutaer.

Ja.
Jamaica, Nigeria og Bahamas har allerede lansert og tatt i bruk sine egne digitale valutaer.

De bør ikke erstatte dagens pengesystem, men heller utfylle og forbedre det.
Hvis en digital valuta ble brukt som erstatning for fiat, kunne det skape usikkerhet og økonomiske problemer.
Ingen land har forsøkt dette ennå, så konsekvensene er ukjente og teoretiske.

CBDC-er handler ikke bare om digital valuta – de kan bli en grunnmur i fremtidens økonomiske systemer.
Her er noen eksempler på hvordan de kan brukes i fremtiden:

• CBDC i smarte byer
  I fremtidens byer kan CBDC-er gjøre det mulig å betale for kollektivtransport, strøm og andre tjenester automatisk, uten kort eller kontanter.
• CBDC og Internet of Things (IoT)
  Enheter koblet til internett – som elbiler, smarthus eller droner – kan bruke CBDC-er til å utføre betalinger automatisk og sikkert.
• CBDC kombinert med kunstig intelligens (AI)
  AI kan brukes til å analysere økonomisk aktivitet i sanntid, forutsi kriser, og automatisk justere skatter, støtteordninger eller renter for å holde økonomien i balanse.

Flere land er nå i gang med å utforske eller utvikle egne CBDC-er.
Tre land – Bahamas, Jamaica og Nigeria – har allerede implementert dem.

• Personvern
• Fleksibilitet
• Enkel tilgang
• Finansiell trygghet
• Raskere og billigere betalinger

Rundt om i verden mangler mange mennesker bankkonto.
CBDC-er kan gi dem mulighet til å motta lønn, lagre penger og betale regninger digitalt.

CBDC-er kan også redusere kostnader i det globale finanssystemet, forenkle internasjonale betalinger, og gi folk billigere alternativer enn dagens overføringstjenester.